New York Community Bank’ın (NYCB) kazanç raporunun tetiklediği bölgesel banka hisselerindeki son satışlar yatırımcıları şaşırttı. Borç verenin mali sonuçları ve bunu takip eden hisse senedi düşüşü, sektörün yüksek Federal Rezerv faiz oranlarına karşı kırılganlığı konusunda endişeleri artırdı. NYCB’nin iki sıkıntılı krediden kaynaklanan 185 milyon dolarlık kaybı da içeren benzersiz zorlukları, Fed’in sabit faiz oranlarının ticari gayrimenkul portföyleri ve kredi spreadleri üzerindeki etkisi gibi bölgesel bankaların karşı karşıya olduğu daha geniş sorunları ortaya çıkardı.
Silikon Vadisi Bankası’nın Mart 2023’teki çöküşünden ve ardından Signature Bank’ın iflasından yaklaşık bir yıl sonra, segment hâlâ sıkıntıyı hissediyor. Signature Bank’ın varlıklarını satın alan NYCB’nin hisseleri iki günde %45 düşerken, KBW Bölgesel Bankacılık Endeksi bu hafta %7’den fazla kayıp yaşadı. Fed’in faiz oranlarını yüksek tutma kararı, yatırımcıların mart ayından mayıs ayına kadar faiz indirimi beklentilerini düşürmelerine neden oldu.
Lazard (NYSE:LAZ) CEO’su Peter Orszag bir röportajda bölgesel ve topluluk bankalarının yüksek faiz ortamında hâlâ iş modeli zorluklarıyla boğuştuğunu belirtti. NYCB’nin 100 milyar dolarlık düzenleyici eşiği geçtikten sonra nakdi korumak için temettüsünü kesme kararı, katı sermaye ve likidite kurallarına uyma yönünde bir hamleydi.
Çarşamba gününden önce SPDR S&P Bölge Bankası ETF’sinde iyimser opsiyon pozisyonları tutan tüccarlar genel olarak piyasayı hazırlıksız yakaladı. Valley National Bank ve East West Bank gibi önemli ticari gayrimenkul riskine sahip diğer bankalar da hisse fiyatlarında düşüş gördü, ancak mesai saatleri sonrasında yorumlara yanıt vermediler.
NYCB CEO’su Thomas Cangemi, kooperatif kredisi sorununu tek seferlik bir olay olarak nitelendirdi ve bankanın zararları hesaba katmak için attığı adımların kredi profilini güçlendirmeyi amaçladığını söyledi. NYCB ayrıca net faiz gelirinde (NII) %16’lık bir düşüş bildirdi ve 2024 net faiz gelirinin analistlerin 2,88 milyar dolarlık beklentilerinin altında, 2,8 milyar ila 2,9 milyar dolar arasında olacağını tahmin etti.
Bölgesel bankalar için önemli bir kâr kaynağı olan NII üzerindeki baskı, bankalar kredilerden daha fazla kazanırken bile mevduat tutmanın yüksek maliyetlerinden kaynaklanıyor. JPMorgan analistleri, NYCB’nin faizli mevduat maliyetlerinin önceki çeyreğe göre 29 baz puan arttığına dikkat çekti. Keefe, Bruyette & Woods’taki analistler, düşük NII nedeniyle NYCB için “belirgin derecede düşük kârlılık” öngörüyor.
Bazı yatırımcılar ticari gayrimenkul piyasasındaki çeşitliliği görüp tüm risklerin eşit derecede riskli olmadığına inanırken, diğerleri birçok bölgesel bankanın bilançolarının gücüne ve özellikle ABD ekonomisinin bir krizden kaçınması durumunda daha yüksek oranları daha uzun süre absorbe etme yeteneklerine vurgu yapıyor. sükunet.
InvestingPro İçgörüleri
Özellikle New York Community Bank’ın (NYCB) en son kazanç raporunu takip ederek bölgesel bankalar için çalkantılı ortamı analiz eden yatırımcılar, InvestingPro’nun gerçek zamanlı verileri ve öngörüleri aracılığıyla ek bağlam bulabilirler. Bankanın piyasa değeri 4,15 milyar dolar gibi mütevazı bir seviyede ve Fiyat/Kazanç (F/K) Oranı şu anda 1,8 gibi cazip bir seviyede, bu da potansiyel olarak düşük değerlenmiş bir hisse senedine işaret ediyor. 2023’ün 4. çeyreği itibarıyla, son on iki ay için düzeltilmiş F/K Oranı 4,5 olup, emsallerine kıyasla hala daha düşük bir değerlemeye işaret etmektedir. Ek olarak, NYCB’nin Fiyat/Defter katsayısı aynı dönem itibarıyla 0,4 gibi düşük bir seviyede bulunuyor ve bu da hisse senedinin değerli yatırımcılar için potansiyel çekiciliğinin altını çiziyor.
InvestingPro İpucu, NYCB hisselerinin Göreceli Güç Endeksi’ne (RSI) göre aşırı satış bölgesinde olduğunu ve bunun muhalif yatırımcılar için bir satın alma fırsatına işaret edebileceğini vurguluyor. Ayrı olarak, bankanın %11,83’lük önemli bir temettü getirisi var; bu, özellikle NYCB’nin art arda 31 yıl boyunca temettü ödemelerini sürdürdüğü göz önüne alındığında, gelir odaklı yatırımcılar için zorlayıcı bir faktör.
Ancak 12 analistin önümüzdeki döneme ilişkin kar varsayımlarını aşağı yönlü revize ettiğini ve bunun dikkatli olmayı gerektirebileceğini de belirtmekte fayda var. Hisse senedi aynı zamanda yüksek fiyat dalgalanmaları ve zayıf brüt kar marjlarıyla da karşılaştı; bu iki faktör, son fiyat düşüşlerine katkıda bulunmuş olabilir.
NYCB’yi ve bölgesel bankacılık bölümünü daha derinlemesine incelemek isteyen yatırımcılar için InvestingPro+ aboneliği %50’ye varan indirimle özel bir Yeni Yıl indiriminde. SFY24Kupon kodunu kullanarak 2 yıllık abonelikte ek %10, SFY241 Kupon kodunu kullanarak 1 yıllık abonelikte %10 ek indirimden yararlanabilirsiniz. Bu abonelikle yatırımcılar, finansal piyasaların karmaşıklıklarında daha iyi gezinmek ve bilinçli yatırım kararları vermek için çok sayıda ek InvestingPro İpuçlarına (yalnızca NYCB için başka 14 ipucu daha mevcuttur) erişebilir.
Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.
Bu makale yapay zeka yardımıyla oluşturulmuş, bir editör tarafından çevrilmiş ve incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
